自2014年快递业务量突破100亿件以来，我国快递行业增量每年均保持在100亿件以上。到2019年，快递件量已达到635.2亿件，据国家邮政局预测，2020年将突破740亿件。

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快递行业增速可观，是疫情中最稳定的板块之一

数字可观，势头不减。尽管2020年年初遭遇了新冠肺炎疫情，受此影响一季度业务量增速仅有3.2%，但从单月数据来看，在快递行业全面复工后，3月份件量增速已回升至23%，超过预期。

图1：1-3月我国快递业务量及增速 数据来源：国家邮政局

另一方面，受疫情期间出行受限影响，人们的日常活动向线上转移，特别是在直播电商的刺激下，人们的网购热情空前高涨。因此从2020年一季度提交的答卷来看，在我国GDP下行，以及社会消费品零售总额减少了15.8%的大环境下，实物商品网上零售额仍有着5.9%的逆势增长。再加上对下沉市场的持续开拓，相信后三季度完全能够将一季度的损失拉平，年度增速达到预期水平不是问题。

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蛋糕虽大，食之者亦多

尽管快递行业件量仍保持着中高速增长，让这块蛋糕看起来美味可口，但局内人均知，此块蛋糕并不足够各家快递企业分食。

就龙头企业来说，各家经过长期布局，产能稳定提升。据方正证券预测，2020-2022三年通达百世新增产能171、195、230亿票，如考虑顺丰特惠专配增量，则龙头六家的新增产能可达190、215、255亿票。由此可见，快递行业的供需剪刀差已经出现，产能过剩必然加速快递企业间对存量的蚕食。

供需剪刀差已经出现

竞争与淘汰是必然的。从2019年来看，快递行业加速出清，分羹者越来越少，市场份额向头部集中，CR6市场集中度由2018年的72.2%上升到了80.4%，龙头企业间的价格竞争也逐渐趋于常态化。

2020年开年以来，疫情虽短暂地减缓了行业价格战，但随着快递全面复工，为了弥补落下的功课，行业表现出对业务量更大的渴求，又受公路免费与低油价带来的成本降低影响，价格竞争激烈程度比预期更甚。3月份快递行业整体单价水平为11.19元，同比下降8.69%，即1.06元，环比下降1.99元；扣除其他收入后，单价为8.29元，同比下降7.11%，环比下降1.35元，降幅明显。

而作为行业风向标的义乌，在3月份时件量超过了广州，成为了快递业务量排名第一的城市，一季度业务量同比增长32.1%。也在3月，义乌市场价首次跌破1元/件。由义乌及全国，据双壹了解，目前四川的价格也已打到1.5元/件，战况紧张，全国网点的盈利水平不断减弱，收、派两端的利润均被压缩。

但不可否认的是，竞争将加速行业出清，有利于行业长远发展。据国家邮政局统计，一季度CR8为85.9%，同比增长4.2%。对于快递企业来说，保证足够的盈利能力才能存活，而规模效应尤为关键。

展望全年，行业竞争或将进一步加剧，CR6市占率仍将保持上升趋势，有限的蛋糕只能由少数人来吃。而一线快递企业中，也将进一步分化，未来整合或将成为必经之路。

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顺丰发力，通达系前五排名不稳，格局再变？

2019年全年，各家快递企业市占率排名与2018年相同，这也是首年排名保持不变（中通＞韵达＞圆通＞百世＞申通＞顺丰）。其中“四通一达”市占率均在10%-20%之间，并呈上升趋势，而顺丰市占率连续三年维持在7.6%。

但这种看似稳定的格局只是暂时的。从今年年初数据来看，顺丰业务增速领跑，通达系加速分化。2020年3月，韵达、圆通、申通、顺丰业务量增速分别为25.3%、20.4%、8.5%、93.4%；第一季度累计增速分别为7.1%、0.5%、-12.4%、77.1%。

表3：2020Q1各家快递企业数据，数据来源：国家邮政局，公司公告

顺丰今年的数据非常亮眼，在疫情期间公司直营优势突出，加上电商特惠件放量，使顺丰在3月份创造了90%以上的业务增长。值得注意的是，顺丰在一季度的市场份额超过了圆通与申通，通达系受到冲击，头部格局不稳。

再看通达系企业，韵达在疫情下管控良好，市场份额继续提升，龙头地位进一步稳固；圆通件量虽在前两个月明显下滑，但在3月份增速得以回归行业平均水平，勉强守住了已有蛋糕份额；而申通与其他家的差距被拉开。在当前的竞争格局下，如同逆水行舟，不进则退。

与此同时，极兔速递、众邮快递的入局，也使快递蛋糕的未来分法更加扑朔迷离。极兔速递分批起网，国内定价与通达系接近，低于顺丰。而众邮快递弥补了京东在下沉市场的布局，在京东物流比肩顺丰之后，又要通过众邮快递来分通达系的蛋糕，野心之下，或许还有一丝防守的意味。回想起去年五月顺丰推出的电商特惠产品，也是其在电商件领域防守反击的重要手段。

快递蛋糕争夺战仍将持续，而到此时此刻，谁都不能高枕无忧。停滞即被淘汰，落后就要挨打。存量整合下，通达系企业或将无法再同时享受蛋糕份额的提升。末位淘汰，头部分化，从国外快递行业与其他行业的经验来看，最终能留在战场上的只有3-4家。谁能坚持到最后，谁才是真正的王者。

来源/双壹咨询

作者/铭筱